Es común encontrar inversionistas novatos confundidos con el concepto de CFDs y Futuros, si bien ambos son contratos derivados con alto apalancamiento, son vehículos de inversión diferentes. En este artículo vamos abordar las principales diferencias entre ambos y sus ventajas y desventajas a la hora de hacer trading.
¿Qué es un CFDs?
Los CFDs (contratos por diferencia) son un vehículo de inversión derivado especulativo, el cual permite operar cualquier activo financiero. Los CFDs son contratos directos entre un comprador y vendedor (inversionista y bróker por lo general) en donde se apuesta por la subida o bajada del precio de un activo subyacente.
Con los CFDs nunca compramos el activo, simplemente vamos a “apostar” por una subida o bajada del precio de un activo subyacente.
Se les llama derivados, porque el precio de los CFDs se deriva, del precio de mercado del activo con el que va a operar, llamado en este caso activo subyacente.
Ejemplo si operamos con un CFDs de acciones, NO adquirimos la acción, solamente adquirimos un compromiso con el bróker. Entonces si la predicción es correcta, y apostamos por que el precio va subir a determinado nivel, el bróker deberá pagar la diferencia al inversionista, en el caso contrario que la predicción falle, y el precio baje a un precio determinado el bróker se queda con la diferencia.
En este ejemplo, debemos colocar órdenes stop loss, y take profit, para que en caso de una bajada la operación se cierre automáticamente con una pérdida controlada y viceversa, el take profit lo colocamos para salir con una ganancia antes de que el precio vuelva a bajar.
El pago se calcula a partir de la diferencia entre el precio de apertura y cierre del activo subyacente (un índice, una acción etc)
Es importante recordar que los CFDs son instrumentos de inversión complejos de alto riesgo que se caracterizan por operar con altos grados de apalancamiento, razón por la cual no se recomienda a inversionistas novatos.
ventajas de invertir con CFDs
- No hay comisiones de intermediación
- No tienen fecha de vencimiento
- Te permite comerciar con unos pocos euros gracias a los micro lotes
- Apalancamiento y bonos.
- Puedes operar casi cualquier activo financiero (divisas, cryptos, futuros, índices, bonos etc)
¿Qué son los Futuros?
Los futuros son contratos derivados de compra venta de materias primas, divisas, índices o bonos; con la característica principal de tener fecha de vencimiento, condición que implica hacerlo efectivo en el plazo determinado.
Los futuros son contratos entre dos partes que se usan para negociar un activo financiero en el futuro, con la particularidad que el precio se congela el día que se hace el contrato. Es decir, cuando operamos con futuros, aceptamos la promesa de compra/venta de un activo en el futuro, pero al precio de HOY. De esta forma ambas partes se protegen ante la volatilidad del precio.
Por ejemplo, supongamos que para nuestro negocio necesitamos 1000 Litros de leche para dentro de dos meses y hoy el litro cuesta 1,5USD. Entonces decidimos adquirirlo mediante un contrato de Futuros. Si el contrato se firma hoy, se pacta comprar 1000 litros de leche a 1,5 USD exactamente dos meses después de la fecha de la firma. De esta forma congelamos el precio en 1,5USD.
En este escenario, si el precio de la leche sube a 2 USD el inversionista habría ahorrado la diferencia entre el precio pactado y el precio actual del mercado. Es decir 500 USD (compra 1000 L a 1,5 USD = 1500 USD; si los hubiera comprado al precio de mercado sería 1000 L a 2 USD = 2000 USD)
Si por lo contrario el precio de la leche baja a 1 USD el inversionista paga por arriba del precio del mercado, presentado una pérdida de 500 USD.
Ten en cuenta que el ejemplo anterior describe una de muchas formas de operar con futuros, no siempre este tipo de inversión está condicionada a la adquisición física de un activo, los inversionistas pueden invertir en futuros por razones de cobertura, arbitraje o mera especulación.
ventajas de invertir con futuros
- Producto transparente y las reglas son claras
- Acceso a la microestructura (DOM, TAPE, barras de números)
- Igualdad entre comerciantes
Diferencias entre contratos futuros y CFDs
Fecha de vencimiento: Los futuros tienen una fecha de vencimiento muy importante para este tipo de inversión, pues determina la fecha de pago de la promesa de compraventa. Los CFDs no tienen fecha de vencimiento, el cierre de la posición dependerá del inversionista y su estrategia de trading.
Tipos de activos: Con los CFDs, se pueden operar todos los mercados financieros incluidos futuros.
Mientras que en el mercado de futuros sólo es posible invertir en materias primas, divisas, índices y bonos. Es un mercado dominado ampliamente por el comercio de materias primas y metales preciosos y una excelente opción para inversionistas que busquen liquidez y volumen para operar divisas e índices.
Propiedad de los activos: Cuando operamos CFDs siempre es el trader quien liquida su posición en efectivo y nunca es dueño del activo.
En Futuros cuando llega la fecha de vencimiento del contrato hay dos opciones:
- Liquidación física: Recibes o entregas la materia prima o la propiedad del título negociado (acciones, bono, divisas)
- Liquidación en efectivo: En lugar de recibir o entregar el activo, recibes el efectivo de la diferencia entre el precio de compra y el precio actual del mercado.
Forma de intercambio: Los futuros se negocian en los mercados bursátiles, mientras que los CFDs en mercado OTC (over the counter) ósea, entre tu y tu bróker
Tamaño de operación: Al ser negociados en los mercados bursátiles grandes, los futuros están estandarizados por tamaño (lotes). Los CFDs también se negocian por lotes, pero no están estandarizados así que podemos elegir el volumen con que queremos operar.
Similitudes entres CFDs y Futuros
- Ambos son instrumentos financieros DERIVADOS. Es decir que toman el precio de los activos subyacentes con lo que se están operando
- Ambos permiten ir en largo o en corto. Es decir apostar que el precio del activo subyacente va a subir o bajar
- Ambos productos se pueden operar con apalancamiento, este término se refiere a un préstamo que hace el bróker al inversionista para operar posiciones mas costosas. Los ganancias y pérdidas se calculan sobre el total de la operación y no con el deposito inicial, incrementando la rentabilidad y el riesgo potencial de perdidas
