Se você está apenas começando no mundo do trading online, você já sabe que as divisas e FOREX constituem um dos maiores mercados de ações do mundo. Embora o mercado de câmbio de divisas seja mais complicado do que os mercados de ações ou títulos, ele exige um investimento muito menor e geralmente é negociado com altos graus de alavancagem, o que o torna muito atraente para investidores menores. No entanto, você deve saber que para negociar FOREX você precisa entender como funcionam as taxas de câmbio, que por si só são a essência desse mercado. Este artigo lista e explica alguns dos fatores mais importantes que determinam as taxas de câmbio.
O que é uma taxa de câmbio?
A taxa de câmbio ou a taxa de câmbio é conhecida como a relação que existe entre o valor real de uma divisa em relação a outra. Em termos coloquiais, podemos nos referir à taxa de câmbio como a quantidade de unidades monetárias que são necessárias de uma moeda para comprar uma unidade monetária de outra.
Por exemplo:
São necessários aproximadamente 20 pesos mexicanos para comprar 1 dólar americano.
Há uma infinidade de fatores que entram em jogo ao determinar as taxas de câmbio, abaixo compilamos algumas das variáveis que afetam as taxas de câmbio nas economias mundiais.
A avaliação das expectativas
O trading de Forex é baseado na análise histórica dos preços dos pares de divisas, para determinar a evolução do preço no futuro próximo, esta análise é conhecida como análise técnica. Os gráficos de preços nos quais a análise é realizada representam as expectativas dos investidores sobre o preço futuro de um par de divisas.
O termo “expectativas sobre o futuro” soa como um termo vago e genérico. A próxima pergunta que surge é: “expectativas sobre o quê?”. O restante deste artigo explicará os vários fatores que influenciam as taxas de câmbio.
Comparação da política monetária
As taxas de câmbio são um preço relativo que varia dependendo de como a contraparte é comparada, para medir o preço real, de uma divisa para outra, é feita uma comparação entre as políticas monetárias dos países aos quais as divisas pertencem.
Lembre-se que no Forex, a unidade de trabalho é o par, que é formado por duas divisas, e o investidor gera lucro quando uma moeda valoriza ou desvaloriza em relação à outra. É essencial entender que as taxas de câmbio não são absolutas, mas relativas. Ao comparar as políticas monetárias de dois países, os seguintes fatores, entre outros, são levados em consideração.
- A inflação: A taxa de câmbio é basicamente uma relação entre o número esperado de unidades de uma moeda e o número esperado de unidades de outra moeda no mercado. A inflação representa a perda de poder aquisitivo de um país ou região econômica, ou seja, aumenta o número de unidades monetárias necessárias para adquirir o mesmo bem. Portanto, se uma moeda enfrenta uma inflação de 6% enquanto a outra enfrenta apenas uma inflação de 2%, a relação entre as duas mudará, pois precisa haver mais unidades monetárias circulando no mercado, a moeda com mais inflação se desvaloriza em relação à outra. As taxas de inflação são um fator importante na determinação das taxas de câmbio, no entanto, as taxas de inflação oficiais geralmente não refletem a realidade, forçando os participantes do mercado a usar suas próprias estimativas de taxas de inflação e fazer suas próprias avaliações para pares de divisas.
- Taxas de juros: Quando os investidores detêm uma divisa, obtêm um retorno em termos da taxa de juros aplicável a essa moeda. Portanto, se os investidores tivessem uma moeda com um retorno de 6% em vez de um retorno de 3%, eles acabariam lucrando mais. Isso significa que os retornos das taxas de juros também estão incluídos nas taxas de câmbio cotadas no mercado. As avaliações cambiais são extremamente subjetivas às mudanças nas taxas de juros. Uma pequena mudança na taxa de juros causa uma grande reação dos participantes do mercado.
Assim, os Bancos Centrais tornam-se participantes de extrema importância no mercado de câmbio, pois controlam a política monetária, que é um dos maiores determinantes do valor da moeda de um país.
Se é operador de Forex, seria conveniente ter um calendário econômico atualizado e subscrever newsletters especializadas, onde poderá encontrar este tipo de informação em primeira mão e no momento certo..
Comparação da política fiscal
Enquanto a política monetária é controlada pelo Banco Central do país, a política fiscal é controlada pelo governo. Isso também tem implicações importantes para as taxas de câmbio, uma vez que a política monetária geralmente deve estar alinhada com a política fiscal, ou seja, mudanças na política monetária de um país dependem de decisões fiscais.
- Dívida pública: Uma grande quantidade de dívida pública significa que o governo de um país terá que fazer pagamentos de juros enormes. Os investidores analisarão se esses pagamentos podem ser aumentados com impostos, ou seja, com a oferta monetária existente. Caso contrário, isso indica que o país monetizará sua dívida, ou seja, imprimirá mais moeda e quitará a dívida. Como a enorme dívida do governo hoje é um sinal de problemas à frente, o mercado cambial também a valoriza pelo que está negociando. No entanto, deve-se entender que, mais uma vez, trata-se de uma comparação relativa entre as dívidas públicas dos dois países em questão. Quantidades absolutas não são tão importantes.
- Déficit Orçamentário: Outro fator importante que influencia as taxas de câmbio é o déficit orçamentário. Isso porque o déficit orçamentário é um precursor da dívida pública. Os governos gastam mais dinheiro do que têm e, consequentemente, acumulam um déficit orçamentário. Este défice tem de ser financiado por dívida. Os problemas relacionados com a dívida pública e o seu impacto na taxa de câmbio já foram abordados no ponto anterior.
Estabilidade política
A estabilidade política dos países em questão também desempenha um papel importante nas taxas de câmbio. Isso ocorre porque o sistema monetário moderno é um sistema monetário fiduciário. Isso significa que o dinheiro nada mais é do que a promessa do governo. Portanto, se há um perigo para o governo, há o perigo de que a promessa em si seja inútil quando um novo governo assumir o poder. O novo governo pode querer emitir uma nova moeda própria. Portanto, sempre que um país enfrenta turbulências geopolíticas, sua moeda geralmente é atingida nos mercados de divisas.
Especulação e sentimento do mercado
Por último, o mercado Forex é extremamente especulativo por natureza. Isso ocorre porque o mercado cambial fornece a alavancagem para os investidores ampliarem seus negócios. Portanto, os sentimentos dominam o mercado Forex mais do que outros mercados de ativos devido à disponibilidade de dinheiro fácil.
Como todos os outros mercados, os mercados de divisa são propensos à exuberância irracional e também podem distorcer as taxas de câmbio de curto prazo, criando oportunidades de investimento de longo prazo.
