O sentimento do mercado é a representação do consenso da maioria dos participantes do mercado sobre um ativo ou um mercado em particular, que é representado no movimento do preço de um ativo. Em termos coloquiais, poderíamos definir o sentimento do mercado como a expectativa dominante dos seus participantes em relação à direção em que o preço de um determinado ativo se moverá.
Quando um grande número de investidores compra ou vende um ativo, o investidor individual tende a seguir o comportamento das massas. O sentimento do mercado é um indicador psicológico que é medido com base nas operações, e é usado para medir a opinião de outros investidores a respeito de um ativo particular, como um par de moedas ou, em geral, em um mercado como o Forex.
As emoções e o sentimento de mercado
As emoções são a chave para compreender os mercados financeiros. Porém, é difícil tomar decisões racionais baseado nelas, como já mencionamos em vários artigos. Para negociar, é preciso deixá-las de lado. São os dados e sua análise que marcam a trajetória dos investidores. Neste caso, o sentimento do mercado é a emoção de milhões de operadores representadas nos indicadores.
O medo e a ganância são as emoções mais dominantes entre os operadores do trading online. As pessoas ou têm medo de perder dinheiro, ou querem ganhar mais. Ambos são igualmente prejudiciais para a estratégia de negociação de um investidor.
Nos picos de uma tendência ou bolha, a ganância obscurece a razão do investidor e tende a abrir posições que ameaçam seu capital. Por outro lado, o medo toma conta do investidor depois de fechar negócios consecutivos negativamente, obscurecendo sua razão e, novamente, abrindo negócios fora de seu plano de trading.
Ambas as emoções podem ser detectadas nos gráficos, quando você vê uma tendência acelerada rompendo novos níveis de resistência sem qualquer explicação fundamental – nenhuma informação crítica para justificá-la -, você pode esperar que a ganância esteja em ação. O mesmo mecanismo funciona ao contrário com o medo. Se, durante uma tendência de baixa, os níveis de suporte forem rompidos sem razão aparente, o medo pode ter dominado as massas. No entanto, esses sinais são muito bons e apenas os traders especialistas reconhecem esses padrões nos gráficos.
Touros e ursos, otimistas e pessimistas
O sentimento do mercado representa as emoções da multidão. Se as massas estiverem otimistas, diz-se que o mercado está subindo (touro), pois a maioria delas diz que o preço desse mercado subirá no curto prazo; ao contrário, se o sentimento das massas for cauteloso ou pessimista, diz-se que o mercado está baixando (ursos), pois a maioria acredita que o preço desse mercado cairá no curto prazo, delineando possíveis direções de tendência.
Seguir ou ir contra o sentimento do mercado
Se um trader deseja operar com base no sentimento do mercado, existem duas estratégias possíveis: ele pode seguir as massas e ir a favor do sentimento; ou pode ir contra o sentimento do mercado. Você pode seguir o fluxo e tentar se juntar à multidão ou negociar contra o sentimento.
A primeira estratégia incluiria táticas relacionadas à ferramenta de retração de Fibonacci, que pode ajudar os operadores a lucrar com as correções de preços locais.
A segunda, é procurar contratempos, identificando os níveis de suporte e resistência e levando em consideração o sentimento geral do mercado para decidir se um rompimento pode ocorrer.
No entanto, para investidores individuais, operar contra o sentimento do mercado pode ser lapidar para seu capital. Apenas investidores muito experientes são capazes de ler o momento de saturação de um mercado; ou apenas atores com poder de negociação, como bancos, podem abrir posições contra a direção do preço.
Indicadores de sentimento do mercado
Teoria da opinião contrária com indicadores de sentimento
A opinião contrária é o indicador oposto ao sentimento da maioria. Por exemplo, se oitenta por cento dos traders estão para a baixa, uma opinião para a alta seria uma opinião contrária.
Informe do Compromisso dos Traders (COT)
É o relatório que compila as operações de todos os traders no mercado futuro, que reflete as tendências com base no total das posições curtas e longas dos contratos futuros. A CFTC é responsável por publicar o informe todas as sextas-feiras no final do relatório do dia de operação.
Índice de volatilidade
É o índice que mede a volatilidade implícita de um ativo. A volatilidade, geralmente, é a faixa na qual o preço se move em um determinado período. Nesse caso, a volatilidade implícita é medida com base nas compras e vendas do S&P 500 (índice que inclui as 500 empresas com maior capitalização de mercado dos Estados Unidos). Quanto maior for a volatilidade implícita, maior será o “medo” do fim de uma tendência.
Indicador de equilíbrio de volume
Os indicadores de volume são usados para determinar o sentimento do mercado. A maneira correta de aplicar esse método é acompanhar as tendências de alta e baixa. Os níveis altos servem para confirmar uma tendência, e os baixos não são levados em consideração nos movimentos de preços.
Conclusão
O sentimento do mercado funciona para todos os tipos de mercado, mas é muito difícil de interpretar e se for insuficiente para tomar decisões de compra e venda. É sempre aconselhável incluir mais indicadores e ferramentas de análise.
Não há uma boa maneira de perseguir o sentimento. Não importa se você deseja negociar com ou contra ele. Adivinhar o sentimento futuro é uma jogada arriscada, portanto, evitar o sentimento do mercado pode ser do seu interesse. Dessa forma, você pode desenvolver uma estratégia comercial sustentável com a combinação certa de análise técnica e fundamental.
