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Swap e Rollover: conceitos básicos de Forex

Se você é um trader de Forex ou pensa em ser no futuro, deve saber o que são

Se você é um trader de Forex ou pensa em ser no futuro, deve saber o que são swaps e rollover, dois conceitos básicos inerentes às operações com moedas. Para entendê-los corretamente, é necessário entender como funcionam as operações de câmbio de divisas.

A primeira coisa que você deve saber é que todas as moedas do mundo (exceto criptomoedas) têm um interesse associado (estabelecido pelos bancos centrais de diferentes países), e como no Forex é sempre operado em pares, sempre haverá duas taxas de juros envolvido em cada operação

As operações Forex ocorrem em um mercado OTC, e devem ser liquidadas antes do fechamento do dia de negociação. Se um trader deseja manter uma posição aberta por mais tempo, uma taxa de juros chamada rollover, ou swap, é cobrada.

O que é um swap no Forex?

Um swap ou rollover é um juro, que é pago ou cobrado quando uma operação ainda está aberta às 00:00. Em outras palavras, essa cobrança é gerada para manter uma posição aberta por mais de um dia.

O swap depende de dois fatores, a taxa de juros da divisa e o tipo de posição que temos, curta ou longa. 

Uma posição longa significa que emitimos uma ordem de compra, portanto, para fechar a posição, devemos vender.

Uma posição curta indica que emitimos uma ordem de venda, portanto, devemos comprar para fechar a posição.

O swap é, então, a relação entre as duas taxas de juros das divisas e, dependendo dessa relação, o swap é cobrado da conta do investidor

Como se calcula o swap?

 

Para calcular o swap, as taxas de juros do par com o qual é operado devem ser somadas, e um juro será pago ou cobrado dependendo da posição que abrirmos:

 

  • Quando abrimos uma posição longa (ordem de compra) para o par USD / EUR, estamos comprando euros e vendendo dólares, ou seja, “financiamos” a compra de euros com a venda de dólares, esperando que o euro se valorize face ao dólar.

 

  • Se a posição for curta (ordem de venda), para o par USD / EUR, estamos vendendo euros para comprar dólares. Neste caso, a venda de euros “financia” a compra de dólares porque se acredita que o euro se desvalorizará face ao dólar.

 

Nesta situação, é necessário saber se a posição permanecerá aberta por mais de um dia, se for o caso:

 

  • Os juros são pagos na moeda vendida. Ou seja, a moeda usada para “financiar” a compra da outra.

 

  • Os juros são cobrados na moeda comprada ou na moeda que terá seu valor aumentado.

 

 

Exemplo

Um trader abre uma posição curta com o par USD / EUR, ou seja, ele acredita que o dólar se valorizará em relação ao euro. No final do dia, ele vê que a tendência de baixa está se consolidando e decide manter a posição aberta para um dia a mais.

 

Ao tomar a decisão de manter a posição aberta, o investidor deve pagar os juros associados ao dólar, que para este exemplo presumimos ser de 1%, e cobraremos os juros associados ao euro, que assumiremos ser 2%.

 

Nesse cenário, o swap associado a essa operação seria a subtração dos juros pagos menos os juros cobrados:

 

2%-1% = 1%

 

Nesse caso, o swap é positivo e, portanto, representa uma receita extra para o operador. Quanto mais tempo uma posição estiver aberta, maior será o impacto do swap no resultado econômico da operação.

 

O que é um rollover no Forex?

O rollover, embora às vezes seja considerado o mesmo swap, tem nuances diferentes. Simplificando, a rollover é o processo de atrasar a data de liquidação de uma posição de negociação aberta. Se você negociar divisas à vista, todas as operações serão liquidadas dois dias úteis após o início, de acordo com a convenção do mercado. A data de liquidação é chamada de data valor. É aqui que entra o rollover. Ao renovar a posição, o trader essencialmente estende o período de liquidação em mais um dia. O mecanismo consiste em fechar simultaneamente a posição existente na taxa de câmbio de fechamento diário, e reingressar na nova taxa de câmbio de abertura no próximo dia de negociação.

 

 

 

Cenários

 

  • Se você tem uma posição longa (compra), e a primeira moeda do par de divisas tiver uma taxa overnight mais alta do que a segunda, você receberá um lucro.

 

  • Se você tiver uma posição curta (vender), e a primeira moeda do par de divisas tiver uma taxa overnight mais alta do que a segunda moeda, você perderá a diferença.

 

  • Se você tiver uma posição larga, e a primeira moeda do par de divisas tiver uma taxa overnight inferior à da segunda moeda, você perderá a diferença

 

  • Se você tiver uma posição curta, e a primeira moeda do par de divisas tiver uma taxa overnight mais baixa do que a segunda moeda, você receberá um lucro.

 

  • Observe que os juros ganhos ou pagos por um operador de divisas com sede nos Estados Unidos durante essas transações de moeda são considerados pelo IRS como receita ou despesa de juros ordinária. Para fins fiscais, você deve manter um registro dos juros recebidos ou pagos, que é independente dos ganhos e perdas comerciais normais que você relatar.

 

 

A considerar

  • Se você abrir e fechar uma posição antes das 23:59:45 (horário do MetaTrader, EET), você não estará sujeito a um rollover.

 

  • O ato de rolar o par de divisas é conhecido como tom.next, que significa amanhã e o dia seguinte.

 

  • Quando uma posição aberta é renovada de quarta para quinta-feira, a segunda-feira da semana seguinte torna-se a data-valor, não o sábado; portanto, a taxa de renovação para uma quarta-feira à noite será três vezes o valor indicado na página da política de renovação / juros.

 

 

As operações de Forex e CFDs com margem são produtos alavancados, e podem resultar em perdas em excesso de depósitos. O valor desta comissão é baseado na diferença nas taxas de câmbio dos países cujas moedas nacionais estão incluídas em um par de divisas.

 

 

Vale ressaltar que as políticas monetárias dos bancos centrais mudam ao longo dos anos, o que significa que tanto as taxas quanto a diferença entre elas também mudam.