Um derivado é um ativo financeiro cujo valor depende da evolução do preço de um ativo subjacente, ou seja, tem origem em outro produto.
Quando falamos de derivados financeiros, no sentido estrito da palavra, nos referimos a um contrato financeiro negociável: uma moeda, matérias-primas, ações, títulos, índices de ações, etc.
Tipos de derivados financeiros
Eles são negociados em mercados organizados ou mercados de balcão, e existem quatro tipos de categorias para operação na bolsa de valores.
- Futuros
São produtos padronizados que permitem comprar ou vender um valor específico de um ativo subjacente em uma data de vencimento e por um preço acordado. Os contratos de futuros são um compromisso firme: o comprador concorda em adquirir o ativo subjacente ao preço combinado antes da data de vencimento e, por sua vez, o vendedor deve entregar o ativo subjacente ou seu equivalente em dinheiro no vencimento.
Desta forma, os investidores que antecipam a subida do subjacente assumem uma posição comprada, comprometendo-se a adquiri-lo, enquanto os vendedores, que fazem a aposta contrária, assumem uma posição vendida, obrigando-os a entregar.
- Opções
As opções são produtos que dão ao proprietário o direito de comprar (call) ou vender (put) uma quantidade específica de um ativo financeiro subjacente a um preço definido.
Este instrumento financeiro dá a uma parte o direito, portanto, não a obrigação de comprar ou vender um ativo subjacente a um determinado preço (strike), que é válida por um período de tempo de 1 a 15 dias.
Em troca da aquisição desta opção, o comprador paga um prêmio ao vendedor que corresponde ao preço da opção. Ao contrário do “strike”, o valor deste prêmio muda durante o prazo da opção.
- Warrants
É um instrumento financeiro emitido por uma instituição bancária e não por contratantes como se fosse uma opção.
Os warrants são produtos alavancados, portanto, o risco da operação é alto. Eles dão ao portador o direito, mas não a obrigação, de comprar (call warrant) ou vender (put warrant) um ativo subjacente a um preço definido anteriormente ou até uma data considerada como a do vencimento. Após este limite, o direito do portador deixa de existir.
Para comprar uma garantia, um investidor paga um prêmio que, na grande maioria dos casos, é muito inferior ao preço do ativo subjacente. Ao contrário de uma opção, não é possível vender um warrant a descoberto.
- Swaps
Um swap financeiro é um acordo que dá aos investidores a capacidade de trocar ativos, dívidas e, até, taxas de juros. A ideia com este processo é poder mudar as características dos produtos e fluxos financeiros (uma taxa variável a uma taxa fixa, por exemplo).
Os swaps deram origem ao CDS (Credit Default Swap), mais conhecido como derivado de crédito. Sua função é proteger ainda mais os compradores e vendedores desse tipo de produto financeiro.
Formas de operar derivados nos mercados de ações
Todos os derivados podem ser utilizados em um dos três contextos: cobertura, especulação, e arbitragem.
Cobertura
Referimo-nos à cobertura em derivados quando um investidor que possui ou pretende adquirir o instrumento subjacente pode assumir uma posição num produto derivado para se proteger contra as flutuações do preço do subjacente, ou seja, para reduzir os riscos da operação. Esta estratégia permite limitar as perdas em caso de volatilidade desfavorável dos preços, mas em contrapartida implica abdicar de parte dos ganhos potenciais associados à detenção do subjacente.
Especulação
Falamos de especulação com derivados quando um investidor antecipa uma variação no preço do subjacente para assumir uma posição sobre esse instrumento Os derivados geralmente permitem que você assuma uma posição sobre um valor significativo com um investimento inicial relativamente baixo. Isso é chamado de alavancagem. No caso de produtos alavancados, os benefícios em caso de ganhar são altos sim, mas as perdas também podem ser.
Arbitragem
É denominada arbitragem quando é detectada uma inconsistência entre o valor de mercado de um instrumento derivado mais o do subjacente, de maneira que uma posição é tomada na direção oposta simultaneamente no mercado à vista do subjacente e do derivado. Esse tipo de estratégia permite lucros mínimos em cada operação, mas sem riscos. Deve ser implementado sistematicamente para gerar lucros significativos.
A arbitragem tem um efeito benéfico nos mercados ao eliminar inconsistências que tornam o processo de formação de preços mais confiável. A especulação traz liquidez aos mercados e, portanto, torna mais fácil para os hedgers encontrar uma contrapartida para fazer o processo. .
Vantagens e riscos de operar com derivativos financeiros
✅Os derivativos, devido à grande variedade de ativos subjacentes, podem ser encontrados em um grande número de mercados financeiros (ações, títulos, commodities, etc.). Graças ao boom do trading online, esses produtos são acessíveis a todos.
✅Esses produtos listados são ativos líquidos que se beneficiam de um preço estendido, o qual pode durar até 22 horas
✅Eles fornecem proteção para riscos no nível microeconômico, mas reforçam o risco sistêmico no nível macroeconômico.
⚠️A alavancagem frequentemente associada a eles pode multiplicar os ganhos potenciais e as perdas também, pois há um risco de perda de capital.
⚠️Seu funcionamento nem sempre é fácil de entender. É um instrumento financeiro reservado a traders experientes que já possuem alguma prática no mercado financeiro e um excelente conhecimento dos ativos negociados. Para operar derivativos, espera-se que o investidor seja capaz de fazer análises fundamentais, ou técnicas, e ter conhecimento dos diferentes tipos de mercados de ações
