Os CFD’s são instrumentos de investimento que se tornaram populares em todo o mundo graças aos brokers, às suas opções de financiamento e à flexibilidade de usá-los em todos os mercados financeiros. Neste guia, explicaremos o que são CFD’s e como você pode negociá-los por meio do trading online.
O que é um CFD?
CFD’s, é traduzido de sua sigla em inglês, contratos por diferença. Eles são veículos de investimento que replicam o preço de um ativo subjacente por um período especificado. É um produto puramente especulativo que permite apostar na evolução do preço de um ativo sem o adquirir diretamente. Pode ser uma ação, um índice, uma criptomoeda, commodity, etc. Quando operamos CFD’s, não adquirimos o ativo subjacente, apenas temos um contrato com o corretor onde ambas as partes são obrigadas a pagar a diferença entre o preço de compra e venda.
Como funcionam os CFD’s?
Um CFD funciona como um contrato entre um investidor e a sua corretora, estipulando que o seu valor será a diferença entre o preço de entrada e o preço de fecho de uma posição escolhida pelo investidor. No caso de corrigir a direção em que o preço se moverá, a corretora pagará ao investidor o ganho de capital; caso não acerte, o investidor assume a perda de capital. Seu funcionamento pode ser descrito como uma aposta que duas pessoas fizeram na evolução de um preço.
Uma das principais características dos CFD’s é que é possível abrir posições curtas (apostar na queda de um ativo) para operar em mercados baixistas. Nesse caso, o investidor realiza a operação reversa: primeiro ele vai vender e depois comprar para fechar a posição.
Vantagens dos CFD’s
- Permite o acesso a uma ampla variedade de ativos e instrumentos financeiros com uma quantidade limitada de dinheiro;
- CFDs são negociados com um alto grau de alavancagem;
- Oferece a possibilidade de obter benefícios em mercados altistas e baixistas. Ou seja, comprando e vendendo;
- CFDs podem ser negociados após o fechamento do dia de negociação.
Desvantagens
- São produtos de alto risco. E, principalmente, dependendo do grau de alavancagem usado. No entanto, eles permitem o uso de gerenciamento de risco e ferramentas de controle;
- Os custos operacionais e as comissões operacionais fora do dia de negociação são altos;
- Como o investidor não possui o ativo, os CFD’s excluem a coleta de dividendos, cupons, etc.
A diferença em investir diretamente no mercado de ações
Resumindo, esta é a diferença entre comprar um CFD de ações e comprar um estoque ou ativo imediatamente:
| CFD | Ativo | |
| Proprietário do título | Não | Sim |
| Pagamento de dividendos | Não | Sim |
| Comprar ativos em frações | Sim | Não |
| Alavancagem | Sim | Não |
| Tempo de operação | Além do horário da bolsa de valores | Durante o horário da bolsa |
| custos | Custos diretos
Gastos de intermediação Spread
Outros custos Financiamento noturno Custos de empréstimo |
Custos diretos
Gastos de intermediação Spread
Outros custos Financiamento noturno |
O princípio da alavancagem: um multiplicador de lucros ou perdas
Alavancagem é uma figura de financiamento oferecida pela corretora ao investidor a fim de multiplicar seu investimento para que ele possa acessar volumes de negociação maiores. A alavancagem pode dobrar, triplicar e, até, quadruplicar o capital de investimento.
A alavancagem é um conceito que deve ser compreendido e adaptado à forma de negociação de cada pessoa, pois, como diz o título desta seção, ela multiplica tanto os lucros quanto as perdas. Ao abrir posições de maior volume, maior será a margem de lucro, mas se a posição for perdida, as perdas serão baseadas no capital total, e maior será o risco de perder tudo em um único movimento.
Exemplo de negociação com CFD
Suponha que a ação TOYOTA esteja sendo negociada a 80 euros e que, de acordo com sua análise, nos próximos dois dias a cotação vai subir. Você então decide abrir uma posição de alta (comprar para depois vender) e comprar 100 CFD’s sobre as ações da TOYOTA, o que indicaria uma exposição de 8.000 USD. Portanto, defina um stop loss em 78 euros, e um take profit em 85 euros.
Stop loss: Ordem de controle automático de risco que é programada na plataforma de trading para controlar as perdas da operação. Permite definir um limite de perda com base em um determinado preço, a ordem é executada automaticamente quando o preço do ativo cai para o nível escolhido.
Take profit: Ordem automática de controle de risco, que é programada na plataforma de negociação para controlar os lucros. Permite definir um limite de lucro com base em um preço específico. O pedido é executado automaticamente quando o preço do ativo sobe para o nível escolhido.
Se sua previsão estiver correta
A ação da TOYOTA subiu 7%, ou seja, o take profit vendeu e garantiu o lucro a 6,25%. A ação foi comprada a 80 USD e vendida a 85 USD.
Seu lucro será de (85-80) x 200 = 1.000 euros, não incluindo impostos e outras despesas de corretagem.
Se sua previsão estiver errada
Contra todas as probabilidades, as ações da TOYOTA caíram 3%. Você registrou um stop loss que executa automaticamente a venda do CFD a 78 euros.
Sua perda é (78-80) x 200 = – 600 euros mais impostos e taxas de corretagem.
Para que servem os CFD’s no trading online?
Os contratos de CFD permitem que você especule sobre o preço de uma grande variedade de ativos financeiros de uma forma muito flexível, o que os torna ideais para algumas estratégias de investimento:
- Arbitrar para cima ou para baixo;
- Aproveitar a alavanca para multiplicar seus lucros (ou perdas…);
- Investir pequenas quantias em títulos cujos preços costumam ser elevados (por exemplo, é possível apostar 10 euros no preço de uma ação da LVMH que necessitaria de várias centenas de euros para a adquirir efetivamente).
Essa flexibilidade é uma porta para muitas oportunidades de mercado. Os CFD’s são interessantes para arbitragem no curto ou médio prazo, mas não tanto para operações de longo prazo devido às suas comissões diárias (veremos este ponto mais adiante). Se o seu plano de investimento é de anos, é melhor investir na bolsa de forma mais tradicional, comprando ações diretamente.
Proteger seu portfólio por meio de hedge
Os CFDs também são usados como operações de cobertura, para proteger a carteira do investidor contra quedas imprevistas do mercado.
Para explicar como as hedges funcionam, vejamos um exemplo:
Voltemos ao exemplo da TOYOTA. Suponha que você tenha uma ação com um preço de 65 euros. Os resultados para o ano devem ser ruins, e você prevê uma queda no preço das ações.
Você não deseja vender, em primeiro lugar porque isso faz parte da estratégia geral da sua carteira e, em segundo, porque está convencido de que seu valor dobrará em alguns anos. Então você compra um CFD curto a 65 euros. Quando os resultados são anunciados, o preço cai para 55 euros (-18%); pelo contrário, seu CFD ganha + 18%, então você não perdeu nada, exceto algumas taxas de corretagem.
Os riscos associados aos CFD’s na bolsa de valores
Como qualquer produto de ações, os CFD’s podem gerar ou perder dinheiro. O risco de perda aumentará de acordo com a gestão de risco utilizada e a expertise do investidor, uma vez que esses produtos, embora tenham uma dinâmica simples de entender, são complexos de operar e requerem análise e interpretação dos dados.
No entanto, quando você compra um CFD, está sujeito ao mesmo risco que o ativo subjacente, mas o risco será muito maior se você escolher:
- Usar altos graus de alavancagem, pois amplia os ganhos e perdas de um investimento.
- Apostar a curto, pois quando apostamos em mercados em baixa, o lucro máximo é limitado, enquanto a perda é teoricamente ilimitada. Na verdade, o preço da ação pode ir até o infinito (perda em CFD curto) e não pode cair abaixo de zero (lucro em CFD curto).
O risco de negociar fora do horário comercial
Como mencionado acima, os CFD’s operam por mais tempo do que seus ativos subjacentes, alguns deles até mesmo negociam 24 horas por dia! Quando a bolsa está fechada, o preço dos CFD é estimado pela corretora e varia em função do número de ordens colocadas pelos clientes. Nesse caso, pode divergir do preço de fechamento do ativo subjacente.
O risco de atraso na colocação de pedidos
Pode haver um atraso de alguns segundos entre a colocação de uma ordem e sua execução. O preço do ativo subjacente pode subir ou descer significativamente durante esse período. Usar alavancagem pode aumentar lucros ou perdas.
Esse risco também é alto quando os mercados estão calmos, por exemplo, fora do horário de negociação. Na verdade, se houver poucos participantes, pode acontecer que uma única ordem faça com que os preços se movam por falta de liquidez.
O impacto das taxas sobre o risco de perda
Em menor grau, as taxas de corretagem aumentam ligeiramente o risco, pois o investidor precisa superar essas taxas para começar a ser lucrativo. Isso se aplica a qualquer ativo financeiro, não apenas CFD’s.
Quanto custa um CFD? Explicação das taxas de negociação
Despesas diretas: comissão de corretagem e spread
A comissão de corretagem é o preço pago para executar uma ordem de compra ou venda. Pode ser fixo (2 euros por operação, por exemplo) ou variável (2% do valor da operação, por vezes com comissão mínima).
Spread
O spread é a diferença entre o preço de compra e o de venda de um ativo; faz parte das taxas do corretor.
Por exemplo: uma ação com o preço de 10 euros pode ser comprada por 10,1 euros, e vendida por 9,9 euros. Para cada transação de compra ou venda, o corretor recupera 10 centavos.
Esta taxa, conhecida como taxa de financiamento overnight, aplica-se quando uma posição de CFD é mantida durante a noite. Essa taxa é diária e se aplica ao longo de toda a duração da posição. Não se aplica a uma transação de compra e venda no mesmo dia.
A taxa de financiamento overnight
É a comissão cobrada pelas corretoras pela manutenção das operações abertas fora do horário de funcionamento, ou seja, da noite às 9 horas do dia seguinte. O cálculo da comissão noturna depende do corretor, e o ativo subjacente é geralmente baseado em uma taxa de referência, como Libor ou tom-next.
Por exemplo, a taxa de juros overnight sobre uma ação pode ser [preço de fechamento x tamanho do pedido x 2,5% +/- LIBOR] / 365.
Esta taxa de financiamento overnight é baixa à primeira vista. Mas se você analisar, eles podem chegar a montantes muito grandes: os CFD’s são interessantes para operar no curto prazo, mas certamente não para investir no longo prazo.
Custos de empréstimos, também conhecidos como custos de cobertura
Aplicam-se apenas à operações alavancadas, pois neste caso a corretora empresta para você o dinheiro que não está imobilizado, agindo como um banco.
Este empréstimo é remunerado com uma comissão de cobertura que varia entre 0,5% e 1%.
Conclusão
Resumindo, os CFD’s são instrumentos interessantes que dão grande flexibilidade para investir no mercado de ações. No entanto, são veículos de investimento complexos que exigem prática e experiência por parte do investidor. São produtos lucrativos no curto prazo, por isso são ideais para negociadores intradiários ou cambistas. Não são produtos de curto ou médio prazo, pois as comissões não os tornariam lucrativos.
Se você planeja abrir sua conta CIBfx e começar a investir em CFD’s, comece com pouca ou nenhuma alavancagem, lembre-se de que quanto mais alavancagem, maior a margem de lucro, mas também maior o risco de perda.
Esperamos que este guia o ajude a iniciar sua jornada nos mercados financeiros, bom trading e treinamento CIBfx.
