Os seres humanos há muitos tempo valorizam e estimam o ouro pelo seu brilho e maleabilidade inerentes. De fato, o ouro tem sido utilizado no comercio humano desde as sociedades mais antigas do Oriente Médio, há mais de 2.500 anos, o que o converte na forma mais antiga de dinheiro.
A longa trajetória do ouro como reserva de valor, apesar das guerras, dos desastres naturais e da ascensão e queda dos grandes impérios, faz com que se considere como um ativo de “segurança”.
Embora o ouro tenha mantido seu valor durante séculos, o interesse dos operadores aumentou e diminuiu durante os últimos anos. Desde o principio da década de 1980 até início da década de 2000, houve pouco interesse em operar com o ouro como segurança, em meio a um crescimento econômico forte e estável e mercados de ações em alta. Como resultado, o ouro se consolidou geralmente entre 300 $/oz e 500 $/oz durante vinte anos, de 1982 a 2002.
O interesse pelo ouro cresceu lentamente durante a década de 2000, antes de explodir com o inicio da Grande Crise Financeira, em 2008. Os preços do ouro subiram em resposta, atingindo uma máxima histórica, acima dos 1.900 dólares no final de 2011. Neste artigo, analisaremos as principais forças que impulsionam os preços do ouro, junto com algumas ideias para estratégias de trading, e alguns dos métodos mais comuns para operar com o ouro.
Fatores que afetam o preço do ouro
O ouro é um dos ativos financeiros mais difíceis de se avaliar. É semelhante a uma moeda como o dólar americano ou o euro, pois é durável, portátil, uniforme em todo o mundo e amplamente aceito; no entanto, ao contrário das divisas, o ouro não é apoiado por uma economia trabalhadora subjacente, nem é altamente dependente da condição econômica de uma região.
Em outros aspectos, o ouro é mais como se pudesse ser tratado como matéria-prima, assim como o óleo ou o milho, porque vem da terra e tem características físicas padronizadas. Ao contrário de outras matérias-primas, o preço do ouro tende a flutuar independentemente de sua oferta e demanda industrial.
De fato, apenas 10% do
ouro mundial é utilizado
na indústria:
principalmente em eletrônica,
devido à sua condutividade e
suas propriedades anticorrosivas.
O resto do ouro do mundo
se transforma em joias ou
se guarda com a finalidade de investir.
Taxa de Juros
- Historicamente, um dos determinantes mais confiáveis do preço do ouro tem sido o nível das taxas de juros reais, ou a taxa de juros menos a inflação.
- Quando as taxas de juros reais estão baixas, as alternativas de investimento, como dinheiro e títulos, tendem a oferecer retornos baixos ou negativos, levando os investidores a buscar formas alternativas de proteger o valor do seu patrimônio.
- Por outro lado, quando as taxas de juros reais estão altas, é possível obter uma grande rentabilidade em dinheiro ou títulos, e o apelo de se possuir um metal amarelo com poucos usos industriais diminui.
- Uma maneira fácil de ver uma aproximação das taxas de juros reais nos Estados Unidos, a maior economia do mundo, é observar o rendimento dos títulos protegidos contra a inflação do tesouro (TIPS))
Correlação entre USD (dólar americano) e ouro
Um dos pontos mais polémicos para os operadores de ouro é a verdadeira correlação entre este e o dólar americano. Uma vez que o ouro é negociado em dólares americanos, seria lógico que os ativos estejam inversamente correlacionados, o que significa que o valor do ouro e do dólar se movem em direções opostas. Em outras palavras, é necessário menos dólares para comprar uma onça de ouro quando o valor do dólar sobre, e é necessário mais dólares para comprar uma onça de ouro quando o valor desses dólares é menor.
Infelizmente, essa visão excessivamente simplista de correlação não é válida em todos os casos. O gráfico abaixo mostra o coeficiente de correlação para 100 dias entre o ouro e o dólar americano. O coeficiente de correlação mede a proximidade entre o ouro e o dólar americano nos últimos 100 dias; uma leitura de 1.0 mostraria que eles se moveram em perfeita sintonia, enquanto uma leitura de -1.0 mostraria que seus movimentos seguem diametralmente opostos.
- No entanto, também mostrou uma tendência em aumentar rapidamente durante períodos de estresse financeiro, como no auge da Grande Crise Financeira no início de 2009, e o final da primeira iteração de Flexibilização Quantitativa em meados de 2010. Isso se deve a que os operadores compram ouro e dólar americano como ativos de “segurança” em tempos de incerteza.
Os operadores que negociam felizes com a suposição de que o ouro e o dólar estão inversamente correlacionados ao longo dos últimos anos encontraram alguns períodos de condições de mercado difíceis e provavelmente perdedoras nos últimos anos.
- A correlação do ouro com o dólar americano é uma peça crucial do quebra-cabeça, mas, como observamos anteriormente, há muitos outros fatores que afetam o valor do ouro.
Operar CFDs de ORO com CIBfx
Alguns investidores preferem se apossar fisicamente das barras de ouro para garantir que possam acessá-las quando quiserem, mas essa estratégia pode ser proibitiva, uma vez que os custos adicionais de transporte, armazenamento, proteção e comercialização das barras são levados em consideração.
Para os investidores que não têm grande capital de investimento, ou um horizonte de investimento de mais de um mês, os CFD’s são uma alternativa lucrativa e acessível.
Os CFD’s (contrato por diferença) são veículos de investimento especulativo, derivativos à vista, que permitem investir e obter lucros aproveitando a flutuação do preço de um ativo.
No caso do Ouro, os CFD’s são excelentes para diversificar o investimento e ter uma posição de “segurança” para compensar possíveis perdas com operações de divisas. Além disso, os CFD’s fornecem a flexibilidade para operar a curto (prevendo que o preço do ativo cairá) ou a longo (prevendo que o preço do ativo aumentará), e para entrar e sair de posições em horas, minutos, dias ou semanas.
Contratos Futuros
Em vez disso, alguns negociantes se concentram em negociar o preço atual do ouro “à vista”, que se baseia no preço dos contratos de futuros mais ativos na COMEX (Commodities Exchange) de Nova York. Como esses contratos futuros são negociados ativamente em um local centralizado todos os dias, eles fornecem os preços mais precisos e atualizados para o ouro. A negociação à vista da CIBfx.com é baseada diretamente no preço real do ouro, não em um produto negociado em bolsa como outros produtos.
