O stop loss é uma ordem de execução automática programada na plataforma de trading, a fim de limitar as perdas em uma negociação. São uns dos aspectos mais importantes da gestão de risco na negociação de ações.
Quando temos um stop loss programado, o broker fecha a posição automaticamente quando o preço do ativo (ações, moedas, CFDs, etc.) cai para um determinado nível.
A escolha do Stop Loss deve responder à estratégia de negociação e deve ser um valor que o investidor esteja psicologicamente preparado para aceitar.
Exemplo
Se você comprar ações de uma empresa por $ 25 por ação e, de acordo com o plano de trading, o limite de perda é de 10%, pode inserir uma ordem de perda de $ 22,50. Neste caso, se as ações da empresa caírem abaixo de $ 22,50, o broker irá vender e fechar a posição mantendo a perda em 10%.
Fatores a considerar para colocar um Stop Loss
A ideia de limitar a suas perdas é uma coisa boa ao negociar, mas você rapidamente se pergunta onde colocar essa ordem de stop loss. Listamos alguns critérios que permitirão que você tome uma decisão.
Volatilidade de ativos
Quanto mais volátil o ativo, mais longe deve estar o stop do preço de mercado; do contrário, corremos o risco de ativar a ordem muito rápida e deixar lucros no caminho. Para ativos com alta volatilidade, é necessário um gerenciamento de stop loss mais flexível.
Metas de trading e horizonte de investimento
Como mencionamos antes, as ordens de stop loss não podem ser desvinculadas da estratégia de trading, portanto, devemos levar em consideração os objetivos de trading e o horizonte de investimento.
Quanto mais longo for o horizonte de investimento, o stop loss deve ser amplo porque tentaremos aproveitar a volatilidade com grandes movimentos. Portanto se o nosso objetivo é obter um lucro de 30% em 6 meses, não seria sensato colocar um stop em uma perda de 2%, porque nesse horizonte de tempo há chances de que a ordem seja ativada, quando ainda há tempo para atingir os objetivos de investimento.
É necessário também levar em consideração o lucro esperado, ou seja, a diferença entre o ganho desejado e a perda máxima tolerada. Portanto, se temos um objetivo de lucro de 1%, não colocaremos uma ordem stop com perda de 2%, porque neste caso nossa expectativa seria negativa (-2% + 1% = -1%).
Então, se tivéssemos uma stop em -10% e uma meta de lucro de + 30%, a nossa expectativa de lucro seria (-10% + 30% = 20%).
Resistências e suportes
Para melhor posicionar ordens stop, é essencial realizar uma análise gráfica do preço do ativo que estamos trabalhando para determinar os níveis de resistência e suporte.
Neste caso, seria sensato colocar uma ordem de stop loss abaixo do suporte, porque a quebra deste último significa uma tendência clara de queda, portanto, o stop loss limitaria as perdas em grande medida.
Pelo mesmo motivo, não seria aconselhável colocar o stop acima do suporte, pois se o a análise está correta e o preço começa a cair, a ordem é ativada no limiar psicológico antes de saltar.
Exemplo
Abrimos uma posição de compra o 24 de abril em EUR 24,15. Nosso cenário era aproveitar uma aceleração do preço com um objetivo de 30 euros, ou seja, um lucro de 24% potencial.
Neste caso, a aceleração ascendente não durou muito, e o preço do ativo desplomou para € 20 e € 18 depois disso.
Colocar um pedido stop ao nível de 22,5 EUR nos protege de uma queda significativa e ativo imprevisível.
Graças à ordem de stop, a perda na operação ficou limitada a 6,8%, sem ela a posição teria ficado presa na queda e nossas perdas seriam de 25,4%, afetando diretamente nossos objetivos trading.
Em um cenário em que não temos um stop loss, à medida que a perda se torna muito grande, o trader pode ser tentado a manter a posição aberta na esperança de que um dia o preço sobe acima do preço de compra. Este é um viés psicológico, que pode custar milhares de dólares em perdas. É por isso que no tranding é necessário aprender a planejar e assumir perdas em sangue frio.
Conclusão:
A ordem de stop loss é uma ferramenta essencial para a gestão de riscos nas operações de Bolsa de Valores.
Neste artigo, nos concentramos apenas no stop loss estático; existem outras maneiras de stop loss como trailing stop o Stop limit.
É essencial, se você está pensando em investir no mercado financeiro, administrar as principais ordens para: reduzir o risco e garantir os níveis de lucro.
