Sem pretender dar um curso de economia, falaremos sobre os fundamentos econ\u00f4micos que regem os mercados financeiros. O objetivo \u00e9 compreender as informa\u00e7\u00f5es econ\u00f4micas divulgadas na imprensa e seu impacto nos mercados financeiros.<\/p>\n
Descubra como um simples conceito econ\u00f4mico (o ciclo de neg\u00f3cios) pode ajudar um investidor a entender melhor o contexto em que opera e pode ajud\u00e1-lo a determinar qual tipo de investimento \u00e9 mais adequado naquele contexto.<\/p>\n
Realizar uma an\u00e1lise detalhada do ambiente econ\u00f4mico global para tomar decis\u00f5es de investimento mais informadas \u00e9 uma atividade que (embora essencial) pode ser complexa para um investidor iniciante: taxas de juros, taxas de desemprego, infla\u00e7\u00e3o, as vari\u00e1veis \u200b\u200ba serem analisadas s\u00e3o in\u00fameras e sua interpreta\u00e7\u00e3o pode ser complicada.<\/p>\n
N\u00e3o se trata de tentar prever o futuro, mas simplesmente de obter conhecimentos e experi\u00eancias que lhe permitam determinar de forma relativamente simples qual o investimento mais suscept\u00edvel de ser favorecido em fun\u00e7\u00e3o da conjuntura econ\u00f3mica<\/strong>. \u00a0<\/strong><\/p>\n Podemos definir os ciclos de neg\u00f3cios como o conjunto de flutua\u00e7\u00f5es das atividades econ\u00f4micas de um pa\u00eds; que s\u00e3o definidos por um per\u00edodo de tempo que gira ciclicamente em quatro fases que indicam um momento ascendente ou descendente da economia do pa\u00eds.<\/p>\n Os ciclos do mercado de a\u00e7\u00f5es est\u00e3o intimamente ligados aos ciclos de neg\u00f3cios, que por sua vez s\u00e3o influenciados pela pol\u00edtica monet\u00e1ria, que altera constantemente o deslizamento das taxas de juros para alcan\u00e7ar um crescimento sustent\u00e1vel.<\/p>\n Portanto, estamos na presen\u00e7a de um trio de a\u00e7\u00f5es, economia e taxas de juros que atuam e reagem de forma c\u00edclica.<\/p>\n O conceito de “ciclo” \u00e9 um dos pontos sobre os quais muitos economistas e<\/p>\n financeiro; Observando certa regularidade nessas flutua\u00e7\u00f5es, constru\u00edram a “teoria dos ciclos” para prever uma crise e fazer previs\u00f5es e recupera\u00e7\u00f5es da economia e, portanto, dos mercados.<\/p>\n A economia \u00e9 c\u00edclica por natureza e passa por v\u00e1rias fases, cuja dura\u00e7\u00e3o exata \u00e9 dif\u00edcil de prever, mas que ocorrem sempre na mesma ordem, estas fases est\u00e3o resumidas a seguir.<\/p>\n Durante esta fase, a economia est\u00e1 crescendo, as empresas est\u00e3o lucrando, o emprego est\u00e1 aquecido e a taxa de desemprego est\u00e1 sob controle, as taxas de juros tendem a ser baixas, a infla\u00e7\u00e3o \u00e9 positiva, mas moderada: geralmente \u00e9 o melhor momento do ciclo econ\u00f4mico. Este per\u00edodo \u00e9 favor\u00e1vel para a maioria dos chamados investimentos em a\u00e7\u00f5es “arriscados”, e os investimentos em a\u00e7\u00f5es tendem a se sair muito bem durante os per\u00edodos de expans\u00e3o.<\/p>\n Este per\u00edodo \u00e9 geralmente caracterizado por excessos. Impulsionados por anos de crescimento e baixo risco financeiro, a economia e os investidores come\u00e7am com empr\u00e9stimos corporativos e familiares crescentes, alimentados por baixas taxas de juros; infla\u00e7\u00e3o crescente (press\u00e3o ascendente sobre os pre\u00e7os devido ao dinamismo do consumo e aumento dos sal\u00e1rios), booms especulativos: o per\u00edodo de boom muitas vezes lan\u00e7a silenciosamente as bases para uma futura recess\u00e3o, criando excessos que ter\u00e3o de ser corrigidos.<\/p>\n O otimismo excessivo do per\u00edodo de expans\u00e3o geralmente se torna realidade em algum momento (o crescimento dos neg\u00f3cios come\u00e7a a desacelerar ou n\u00e3o \u00e9 t\u00e3o bom quanto o esperado, consumidores e investidores n\u00e3o podem abusar indefinidamente de estimular o crescimento, e os bancos centrais interv\u00eam aumentando as taxas de juros para evitar que o sistema de superaquecimento). Os lucros come\u00e7am a cair em rela\u00e7\u00e3o \u00e0s expectativas, os excedentes das empresas s\u00e3o colocados no mercado a pre\u00e7os de barganha porque n\u00e3o podem ser vendidos, lucros baixos significam demiss\u00f5es para cortar custos, o desemprego aumenta, h\u00e1 press\u00e3o para baixo sobre os sal\u00e1rios: \u00e9 uma recess\u00e3o. Esses per\u00edodos geralmente s\u00e3o muito ruins para investimentos “arriscados”, e os investimentos mais defensivos s\u00e3o os preferidos.<\/p>\n Anos de recess\u00e3o sofridos por consumidores e investidores causaram um pessimismo excessivo: o futuro parecia sombrio, o desemprego era alto, o acesso ao cr\u00e9dito era dif\u00edcil. Mas, em troca, os excessos foram expurgados do sistema e apenas as empresas mais robustas e eficientes sobreviveram ao per\u00edodo de recess\u00e3o. Os bancos centrais costumam baixar as taxas de juros para tentar “fazer a bola rolar”, o acesso a cr\u00e9dito barato para comprar bens e ativos agora a pre\u00e7os baixos cria a base para redefinir o sistema para a pr\u00f3xima fase expansionista.<\/p>\n E esse ciclo se repete v\u00e1rias vezes ao longo da hist\u00f3ria, pois tem suas ra\u00edzes tanto na psicologia humana quanto nos m\u00e9todos de est\u00edmulo dos bancos centrais (que sempre usam as mesmas alavancas principais para influenciar a economia: n\u00edveis de juros e cria\u00e7\u00e3o de dinheiro).<\/p>\n Sem ser um analista especialista, \u00e9 relativamente f\u00e1cil determinar o estado aproximado do ciclo econ\u00f4mico com a ajuda da descri\u00e7\u00e3o das 4 fases que acabamos de ver. Por exemplo, voc\u00ea pode ver hoje que a regi\u00e3o da zona do euro n\u00e3o est\u00e1 em queda nem em recess\u00e3o, mas provavelmente em algum lugar no final da fase de expans\u00e3o (e possivelmente no in\u00edcio do per\u00edodo de expans\u00e3o).<\/p>\n Cada per\u00edodo do ciclo econ\u00f4mico costuma ser favor\u00e1vel para alguns tipos de investimento e desfavor\u00e1vel para outros. Isso \u00e9 descrito no padr\u00e3o comumente conhecido como “rel\u00f3gio do inversor”.<\/p>\n Para concluir, posso dizer que o crescimento econ\u00f4mico tende a ser c\u00edclico, alternando entre per\u00edodos de desacelera\u00e7\u00e3o e expans\u00e3o. Na pr\u00e1tica, as coisas n\u00e3o s\u00e3o t\u00e3o simples ou exatas, pois os ciclos n\u00e3o s\u00e3o id\u00eanticos, nem a dura\u00e7\u00e3o e intensidade das diferentes etapas. Em um mundo ideal, o crescimento seria sustent\u00e1vel e sem infla\u00e7\u00e3o. No mundo real, os governos controlam o n\u00edvel de atividade econ\u00f4mica e, se necess\u00e1rio, atuam na pol\u00edtica monet\u00e1ria para manter o crescimento o mais sustent\u00e1vel poss\u00edvel.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Sem pretender dar um curso de economia, falaremos sobre os fundamentos econ\u00f4micos que regem os mercados financeiros. O objetivo \u00e9 compreender as informa\u00e7\u00f5es econ\u00f4micas divulgadas na imprensa e seu impacto nos mercados financeiros. 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Fases da economia<\/h2>\n
Expans\u00e3o<\/h3>\n
Boom<\/h3>\n
\u00a0Recess\u00e3o<\/h3>\n
A depress\u00e3o<\/h3>\n
Recomenda\u00e7\u00e3o do investidor<\/h2>\n
Conclus\u00f5es<\/h2>\n